Stadtplan Leverkusen
14.09.2016 (Quelle: Bayer AG)
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Bayer und Monsanto schaffen ein weltweit führendes Unternehmen der Agrarwirtschaft


Barangebot in Höhe von 128 US-Dollar je Aktie bedeutet Aufschlag von 44% für Monsanto-Aktionäre und bewertet Monsanto mit 66 Md US-Dollar
Starke Präsenz in den USA soll mit Hauptsitz der weltweiten Saatgutsparte in St. Louis beibehalten werden

Bayer und Monsanto haben am Mittwoch eine bindende Fusionsvereinbarung unterzeichnet, die Bayer die Übernahme von Monsanto für 128 US-Dollar je Aktie in bar ermöglicht. Die Mitglieder des Board of Directors (Verwaltungsrat) von Monsanto sowie Vorstand und Aufsichtsrat von Bayer haben die Einigung einstimmig beschlossen. Gemessen am Schlusskurs der Monsanto-Aktie am 9. Mai 2016, dem Tag vor dem ersten schriftlichen Angebot von Bayer, enthält das Angebot eine Prämie von 44 Prozent auf den damaligen Kurs.

"Wir freuen uns sehr, die Zusammenführung unserer beiden großartigen Unternehmen ankündigen zu können. Diese Entscheidung ist ein wichtiger Schritt für unsere Division Crop Science und festigt gleichzeitig die Stellung von Bayer als globalem, innovationsgetriebenem Life-Science-Unternehmen mit führenden Positionen in unseren Kerngeschäften. Mit dieser Transaktion schaffen wir erheblichen Wert für die Aktionäre, unsere Kunden, Mitarbeiter und für die Gesellschaft insgesamt", sagt Werner Baumann, Vorsitzender des Vorstands der Bayer AG.

"Die heutige Ankündigung ist eine Bestätigung für alles, was wir erreicht haben, und für den Wert, den wir für die Stakeholder von Monsanto geschaffen haben. Wir sind überzeugt, dass der Zusammenschluss mit Bayer für unsere Aktionäre die bestmögliche Wertschaffung bedeutet bei gleichzeitig größter Sicherheit durch das Barangebot", sagt Hugh Grant, Chairman und Chief Executive Officer von Monsanto.

Bessere Lösungen für Landwirte
Die Transaktion bringt zwei unterschiedliche, aber sich in hohem Maß ergänzende Geschäfte zusammen. Gemeinsam profitieren sie sowohl von Monsantos führenden Positionen in den Bereichen Saatgut und Pflanzeneigenschaften sowie Digitaler Landwirtschaft (Climate Corporation) als auch von der großen Bandbreite an Indikationen und Kulturen im Pflanzenschutz-Portfolio von Bayer in allen wichtigen Regionen. Die Vorteile für Landwirte liegen in einem umfassenden Angebot an Lösungen für den heutigen wie den künftigen Bedarf - einschließlich besserer Lösungen bei hochwertigem Saatgut, Pflanzeneigenschaften, digitaler Landwirtschaft und Pflanzenschutz.

Die Kombination bringt darüber hinaus die führenden Innovationskompetenzen und Technologieplattformen für Forschung und Entwicklung beider Unternehmen zusammen. Gemeinsam verfügen sie pro-forma über ein geschätztes jährliches Forschungs- und Entwicklungsbudget von 2,5 Milliarden Euro in diesem Bereich. Mittel- bis langfristig wird das gemeinsame Unternehmen Innovationen schneller bereitstellen und seinen Kunden bessere Lösungen und ein optimiertes Produktangebot auf Basis landwirtschaftlicher Analyse sowie unterstützender Anwendungen aus der digitalen Landwirtschaft anbieten können. Diese Entwicklungen bedeuten grundlegende und nachhaltige Verbesserungen für die Landwirte: von der einfacheren Beschaffung und Handhabung über den effizienteren Ressourceneinsatz bis hin zu höheren Ernteerträgen sowie mehr Umweltschutz und Nachhaltigkeit.

"Die Agrarwirtschaft steht vor einer der größten Herausforderungen unserer Zeit: Wie schaffen wir es, bis zum Jahr 2050 zusätzlich drei Milliarden Menschen auf ökologisch nachhaltige Art und Weise zu ernähren? Es ist die Überzeugung unserer beiden Unternehmen, dass diese Herausforderung einen neuen Ansatz erfordert, der die Expertise in den Bereichen Saatgut, Pflanzeneigenschaften und Pflanzenschutz einschließlich Biologika systematischer zusammenführt - eng verbunden mit einem starken Bekenntnis zu Innovation und nachhaltiger landwirtschaftlicher Praxis", sagt Liam Condon, Vorstandsmitglied der Bayer AG und Leiter der Division Crop Science.

"Jetzt beginnt eine neue Zeit in der Landwirtschaft - eine Zeit mit bedeutenden Herausforderungen, die neue nachhaltige Lösungen und Technologien verlangt, damit Landwirte bei weniger Einsatzmitteln mehr produzieren können. Die Kombination mit Bayer wird genau das leisten - als Innovationstreiber, der das Pflanzenschutz-Portfolio von Bayer mit unseren herausragenden Systemen bei Saatgut und Pflanzeneigenschaften sowie der digitalen Landwirtschaft verbindet. So helfen wir den Landwirten, die Hürden von morgen zu überwinden. Zusammen werden Monsanto und Bayer auf einer stolzen Vergangenheit und den jeweiligen Innovationserfolgen für die Agrarwirtschaft aufbauen und ein umfassenderes, breiteres Angebot an Lösungen für die Landwirte bereitstellen", so Grant.

Wertschaffung
Beide Unternehmen erzielten im Kalenderjahr 2015 zusammengerechnet pro-forma einen Umsatz von 23 Milliarden Euro im Agrargeschäft. Das kombinierte Unternehmen ist sehr gut positioniert, um am Agrarsektor und dessen erheblichem langfristigem Wachstumspotenzial teilzuhaben. Neben dem langfristigen Wertschaffungspotenzial durch den Zusammenschluss erwartet Bayer, dass seine Aktionäre von einem positiven Beitrag zum bereinigten Ergebnis je Aktie im ersten vollen Jahr nach Abschluss der Transaktion profitieren werden. Für das dritte volle Jahr wird ein positiver Beitrag im zweistelligen Prozentbereich erwartet. Bayer hat die Annahmen zu Umsatz- und Kostensynergien durch eine Unternehmensprüfung bestätigt und erwartet jährliche Beiträge zum EBITDA aus Synergien in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar nach dem dritten Jahr nach Abschluss der Transaktion. Zusätzliche Synergien aufgrund des integrierten Angebots werden in den Folgejahren erwartet.

Finanzierungs- und Abschlussbedingungen
Bayer plant die Finanzierung der Transaktion durch eine Kombination aus Fremd- und Eigenkapital. Der Eigenkapitalanteil von rund 19 Milliarden US-Dollar wird voraussichtlich durch eine Bezugsrechtskapitalerhöhung und Pflichtwandelanleihen finanziert. Die Brückenfinanzierung über 57 Milliarden US-Dollar wurde von BofA Merrill Lynch, Credit Suisse, Goldman Sachs, HSBC und JP Morgan garantiert.

In der Vergangenheit hat Bayer nach Großübernahmen stets eine hohe Entschuldungsdisziplin unter Beweis gestellt. Das Unternehmen geht davon aus, dass der hohe Cashflow des zusammengeführten Geschäfts das Finanzprofil von Bayer verbessern wird. Bayer strebt ein Investment-Grade-Rating nach Vollzug der Transaktion an. Das langfristige Ziel eines Kreditratings der "A"-Kategorie bleibt unverändert.

Die Transaktion unterliegt üblichen Vollzugsbedingungen, einschließlich der Zustimmung durch die Monsanto-Aktionäre zur Fusionsvereinbarung und aller notwendigen behördlichen Freigaben. Der Abschluss der Transaktion wird bis Ende 2017 erwartet. Beide Unternehmen werden eng mit den Regulierungsbehörden zusammenarbeiten, um einen erfolgreichen Abschluss zu erzielen. Gleichzeitig hat Bayer Monsanto eine Zahlung in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar für den Fall zugesichert, dass die notwendigen Kartellfreigaben nicht erteilt werden sollten (Reverse Antitrust Break Fee), und bekräftigt damit die Zuversicht in eine erfolgreiche Übernahme.

Unternehmenssitz und Mitarbeiter
Der Hauptsitz der weltweiten Saatgutsparte des gemeinsamen Unternehmens sowie die Nordamerika-Zentrale des Crop-Science-Geschäfts sollen in St. Louis, Missouri, USA, angesiedelt sein. Der weltweite Bereich Pflanzenschutz sowie die Division Crop Science insgesamt werden aus Monheim, Deutschland, geführt. Darüber hinaus wird Crop Science neben Durham, North Carolina, USA, zahlreiche weitere Standorte in den USA und weltweit betreiben. Der Bereich Digital Farming des kombinierten Geschäfts wird seinen Sitz in San Francisco, Kalifornien, USA, haben.

"Dieser Zusammenschluss bietet eine großartige Gelegenheit für die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Sie können Innovationen in unserer Branche maßgeblich gestalten. Die Transaktion unterstreicht das starke Engagement von Bayer in den USA, aufbauend auf einer 150-jährigen Geschichte, mit Standorten in 25 Bundesstaaten und mehr als 12.000 Mitarbeitern. Ich bin davon überzeugt, dass Monsanto sich als Teil eines der weltweit renommiertesten und vertrauenswürdigsten Unternehmen hervorragend entwickeln wird", sagt Baumann.

Bayer ist sehr erfahren in der wirtschaftlichen, geografischen und kulturellen Integration von Unternehmen und bleibt seiner starken Kultur der Innovation, Nachhaltigkeit und sozialen Verantwortung verpflichtet.

Berater für die Transaktion
BofA Merrill Lynch und Credit Suisse sind die führend beratenden und strukturierenden Banken von Bayer in dieser Transaktion und haben darüber hinaus feste Zusagen für die Finanzierung abgegeben. Zusätzlich wurde Rothschild als beratende Bank von Bayer mandatiert. Die rechtliche Beratung erfolgt durch Sullivan & Cromwell LLP (M&A) und Allen & Overy LLP (Finanzierung).

Morgan Stanley & Co. und Ducera Partners sind die beratenden Banken von Monsanto und die rechtliche Beratung erfolgt durch Wachtell, Lipton und Rosen & Katz.


Bestätigung von Monsanto:

Bayer and Monsanto to Create a Global Leader in Agriculture
Realizes a shared vision of integrated agricultural offerings, delivering enhanced solutions for growers and creates a leading innovation engine for the next generation of farming
USD 128 per share in all-cash transaction, represents 44 percent premium to Monsanto shareholders and an aggregate value of USD 66 billion
Significant value creation with expected annual synergies of approximately USD 1.5 billion after year three; plus additional synergies from integrated solutions in future years
Bayer shareholders expected to benefit from accretion to core EPS in the first full year after closing and double-digit percentage accretion in the third full year
Committed to retaining strong presence in the U.S. with the combined business’ global Seeds & Traits and North American commercial headquarters in St. Louis

Bayer and Monsanto today announced that they signed a definitive merger agreement under which Bayer will acquire Monsanto for USD 128 per share in an all-cash transaction. Monsanto’s Board of Directors, Bayer’s Board of Management and Bayer’s Supervisory Board have unanimously approved the agreement. Based on Monsanto’s closing share price on May 9, 2016, the day before Bayer’s first written proposal to Monsanto, the offer represents a premium of 44 percent to that price.

“We are pleased to announce the combination of our two great organizations. This represents a major step forward for our Crop Science business and reinforces Bayer’s leadership position as a global innovation driven Life Science company with leadership positions in its core segments, delivering substantial value to shareholders, our customers, employees and society at large,” said Werner Baumann, CEO of Bayer AG.

“Today’s announcement is a testament to everything we’ve achieved and the value that we have created for our stakeholders at Monsanto. We believe that this combination with Bayer represents the most compelling value for our shareowners, with the most certainty through the all-cash consideration,” said Hugh Grant, Chairman and Chief Executive Officer of Monsanto.

Enhanced Solutions for Growers
This transaction brings together two different, but highly complementary businesses. The combined business will benefit from Monsanto’s leadership in Seeds & Traits and Climate Corporation platform along with Bayer’s broad Crop Protection product line across a comprehensive range of indications and crops in all key geographies. As a result, growers will benefit from a broad set of solutions to meet their current and future needs, including enhanced solutions in seeds and traits, digital agriculture, and crop protection.

The combination also brings together both companies’ leading innovation capabilities and R&D technology platforms, with an annual pro-forma R&D budget of approximately EUR 2.5 billion. Over the mid to long-term, the combined business will be able to accelerate innovation and provide customers with enhanced solutions and an optimized product suite based on analytical agronomic insight supported by Digital Farming applications. These are expected to result in significant and lasting benefits for farmers: from improved sourcing and increased convenience to higher yield, better environmental protection and sustainability.

“The agriculture industry is at the heart of one of the greatest challenges of our time: how to feed an additional 3 billion people in the world by 2050 in an environmentally sustainable way. It has been both companies’ belief that this challenge requires a new approach that more systematically integrates expertise across Seeds, Traits and Crop Protection including Biologicals with a deep commitment to innovation and sustainable agriculture practices,” said Liam Condon, member of the Board of Management of Bayer AG and head of the Crop Science Division.

“We are entering a new era in agriculture – one with significant challenges that demand new, sustainable solutions and technologies to enable growers to produce more with less. This combination with Bayer will deliver just that – an innovation engine that pairs Bayer’s crop protection portfolio with our world-class seeds and traits and digital agriculture tools to help growers overcome the obstacles of tomorrow. Together Monsanto and Bayer will build on our proud tradition and respective track records of innovation in the agriculture industry, delivering a more comprehensive and broader set of solutions to growers,” said Grant.

Value Creation
Pro forma sales of the combined agricultural business amounted to EUR 23 billion in calendar year 2015. The combined company will be well positioned to participate in the agricultural industry with significant long-term growth potential. Beyond the attractive long term value creation potential of the combination, Bayer expects the transaction to provide its shareholders with accretion to core EPS (earnings per share) in the first full year after closing and a double-digit percentage accretion in the third full year. Bayer has confirmed sales and cost synergies assumptions in due diligence and expects annual EBITDA contributions from total synergies of approximately USD 1.5 billion after year three, plus additional synergies from integrated solutions in future years.

Financing and Closing Conditions
Bayer intends to finance the transaction with a combination of debt and equity. The equity component of approximately USD 19 billion is expected to be raised through an issuance of mandatory convertible bonds and through a rights issue with subscription rights. Bridge financing for USD 57 billion is committed by BofA Merrill Lynch, Credit Suisse, Goldman Sachs, HSBC and JP Morgan.

Bayer has a proven track record of disciplined deleveraging after large acquisitions and believes that the strong cash flows of the combined business will contribute to improving its financial profile. Bayer targets an investment grade credit rating post-closing and is committed to the single “A” credit rating category over the long-term.

The acquisition is subject to customary closing conditions, including Monsanto shareholder approval of the merger agreement and receipt of required regulatory approvals. Closing is expected by the end of 2017. The companies will work diligently with regulators to ensure a successful closing. In addition, Bayer has committed to a USD 2 billion reverse antitrust break fee, reaffirming its confidence that it will obtain the necessary regulatory approvals.

Headquarters and Employees
The combined agriculture business will have its global Seeds & Traits and North American commercial headquarters in St. Louis, Missouri, its global Crop Protection and overall Crop Science headquarters in Monheim, Germany, and an important presence in Durham, North Carolina, as well as many other locations throughout the U.S. and around the world. The Digital Farming activities for the combined business will be based in San Francisco, California.

“This combination is a great opportunity for employees, who will be at the forefront of innovation in our sector. This transaction also enhances Bayer’s strong commitment to the U.S., building on our 150-year history with operations across 25 states employing more than 12,000 people in the country. I am convinced that Monsanto will flourish as part of one of the most respected and trusted companies in the world,” said Baumann.

Bayer has extensive experience in successfully integrating acquisitions from a business, geographic and cultural perspective, and remains committed to its strong culture of innovation, sustainability and social responsibility.

Advisors to the Transaction
BofA Merrill Lynch and Credit Suisse are acting as lead financial advisors and structuring banks to Bayer in addition to providing committed financing for the transaction; Rothschild has been retained as an additional financial advisor to Bayer. Bayer’s legal advisors are Sullivan & Cromwell LLP (M&A) and Allen & Overy LLP (Financing).

Morgan Stanley & Co. and Ducera Partners are acting as financial advisors, and Wachtell, Lipton, Rosen & Katz is acting as legal advisor to Monsanto.


Bilder, die sich auf Bayer und Monsanto schaffen ein weltweit führendes Unternehmen der Agrarwirtschaft beziehen:
13.09.2016: Werner Bauman und Hugh Grant


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13.12.2016: Monsanto-Aktionäre stimmen Zusammenschluss mit Bayer zu
16.11.2016: Bayer platziert erfolgreich Pflichtwandelanleihe in Höhe von 4 Milliarden Euro
01.11.2016: Monsanto läßt Aktionäre über Verkauf an Bayer abstimmen
26.10.2016: Bayer mit starker Performance: Konzernumsatz um 2,3 (wpb. 3,5) Prozent auf 11,262 Milliarden Euro gesteigert
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14.09.2016: BAYERs MONSANTO-Übernahme : Ein schwarzer Tag für die Welternährung

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Letzte Änderung am 13.10.2017 09:05 von leverkusen.
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